Спад объемов, коррекция цен, новая реальность спроса на рынке труб
После нескольких лет относительной устойчивости российский трубный рынок в 2025 г. вошел в фазу охлаждения. Снижение инвестиционной активности, дороговизна оборотного капитала и пересмотр программ крупнейшими заказчиками привели к одновременному падению объемов и цен. Текущий год, вероятно, станет не временем восстановления, а этапом адаптации отрасли к новому уровню спроса.
Накануне конференции «Стальные трубы: производство и региональный сбыт» (18–19 мая, Санкт-Петербург) специально для журнала «Металлоснабжение и сбыт» обзор трубного рынка подготовил Вадим Холтобин, руководитель направления аналитики рынка труб агентства MMI.
2025 г. стал переломным для российского трубного рынка. После относительно сильного 2024 г. отрасль столкнулась с рядом вызовов:
• санкционное давление;
• высокая ключевая ставка (ее рост начался в мае 2024 г.);
• сворачивание льготных ипотечных программ;
• снижение доступности финансирования;
• ослабление деловой активности в строительстве и промышленности;
• осторожная закупочная политика крупнейших потребителей в нефтегазовом секторе.
При этом, несмотря на снижение рынка, производственные мощности сохранялись или даже наращивались. Это усугубило дисбаланс между спросом и предложением, став одним из ключевых факторов давления на цены.
В результате рынок перешел от средней загрузки мощностей к структурно низкой. Конкуренция обострилась, рынок переформатировался, что неизбежно сказалось на производителях, их финансовом состоянии и перспективах.
По оценкам MMI, потребление труб в России в 2025 г. сократилось с 11,3 млн до 9,3 млн т, что составляет примерно 17-18% год к году. Рынок потерял около 2 млн т, фактически вернувшись к уровням, характерным для периода пандемии COVID-19.
Три сегмента – три разных сценария
Снижение рынка в 2025 г. было неравномерным. Наиболее глубокий относительный спад пришелся на сегмент труб большого диаметра (ТБД). Объем рынка сократился с 2,1 млн до 1,4 млн т (более чем на 33%). Основная причина заключалась в переносе и сжатии инвестиционных программ в магистральной инфраструктуре. Сегмент, сильно зависящий от крупных проектов, оказался наиболее уязвимым к их пересмотру.
Сегмент труб для нефтегазового комплекса (OCTG и нефтегазопроводные трубы) также значительно сократился: с 3,2 млн до 2,4 млн т (около 25%). В абсолютном выражении падение здесь оказалось более сильным, чем в сегменте ТБД. Ключевые факторы — снижение инвестиционной активности нефтегазовых компаний, которые в условиях слабой ценовой конъюнктуры и крепкого рубля стали более осторожно подходить к реализации проектов.
Наибольшую устойчивость продемонстрировал сегмент конструкционных труб. Объем снизился с 6 млн до 5,5 млн т (примерно 9-10%). В отличие от нефтегазового направления, спрос здесь более инерционный и диверсифицирован по строительству, машиностроению и другим отраслям. Однако и здесь ключевым ограничителем стала высокая стоимость заемных средств как для компаний, реализующих проекты, так и для потребителей. Отмена льготных ипотек и высокая ставка ЦБ РФ привели к более осторожной закупочной политике.
Глубину падения и общую ситуацию в отрасли наглядно демонстрируют данные крупнейшего производителя труб — Трубной Металлургической Компании. По итогам 2025 г. компания реализовала 2,951 млн т продукции, что на 29% меньше, чем в 2024 г. (4,201 млн т). Выручка компании за 2025 г. снизилась на 24% — до 404,4 млрд руб., а показатель EBITA — на 19,2%, до 74,7 млрд руб. В марте 2026 г. компания объявила о консервации цеха Первоуральского новотрубного завода из-за снижения спроса.
Цены: коррекция на фоне борьбы за загрузку мощностей
Динамика цен в 2025 г. в целом отражала тенденции спроса. Снижение цен наблюдалось практически на протяжении всего года, за исключением летнего строительного сезона. Среднегодовые цены оказались ниже показателей 2024 г. по всем видам труб.
В сегменте ТБД цены снизились примерно на 10—15%. Проектный характер спроса в этом сегменте означает, что даже небольшое сокращение объемов приводит к резкому усилению конкуренции и ценовому давлению.
В нефтегазовом сегменте (OCTG) снижение составило около 5—10%. Наибольшее давление ощущалось в сегменте бесшовных труб, где дополнительным фактором стало обновление контрактной базы на более низких уровнях.
В конструкционном сегменте снижение цен было более равномерным, с тенденцией к стабилизации к концу года. Среднегодовые цены на первичном рынке снизились на 10—15% для таких видов труб, как профильные, сварные общего назначения и водогазопроводные. К концу 2025 г. рынок в этом сегменте начал формировать ценовое «дно».
Важно отметить, что динамика цен лишь частично объясняется снижением стоимости сырья. Ключевыми факторами стали падение спроса и активный выход крупных производителей на конечного потребителя, в том числе через развитие розничных продаж. На фоне избытка производственных мощностей это усилило ценовую конкуренцию. В результате рынок перешел в фазу, где производители конкурируют прежде всего за загрузку мощностей, а не за маржу.
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.